疫情扰动短期节奏,难改长期趋势

来源:唯信网配资平台    编辑:yinxp    阅读:48 次
2020-02-11

  2月11日,钢铁板块强势拉升,截至发稿,安阳钢铁、甬金股份、八一钢铁涨停,

  唯信网研报显示:

  凌钢股份大涨8%,韶钢松山涨7%,西宁特钢、柳钢股份、山东钢铁、方大特钢等纷纷走强。

  疫情扰动短期节奏,难改长期趋势。复盘2003年非典期间钢铁板块走势,可以看到钢材价格保持强势。

  唯信网风控建议关注高分红企业,龙头企业存在错杀反弹机会,关注中信特钢、宝钢股份。同时,可持续关注需求启动后,价格修复带来的投资机会。随着年报季临近,可重点关注高股息率个股。

  疫情短期影响下游需求,中长期来看,可能进一步刺激基本面好转。疫情对钢铁行业的影响源于防控升级带来的对假期结束后流动人口的控制,进而影响钢企以及下游行业生产活动。但整体来看对需求端影响大于供给端。

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  首先需要强调的是新冠肺炎疫情对钢铁行业的影响属于事件性影响,短期只是影响了产业链的供需节奏,随着疫情的缓解和解除,上下游均会重新复产复工。2019年以来国家通过降低资本金比例、调整专项债发放节奏等方式加大基建投资作为稳增长的重要手段,在此背景下对钢材特别是建材需求刺激有望进一步增强。

  总体上虽然短期有压力,但中长期是利好钢材需求的。

  唯信网风控推荐标的:华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢、新钢股份、南钢股份、柳钢股份、韶钢松山、中信特钢、久立特材、永兴材料

  新冠疫情防控升级,相关企业延迟开工,或将影响钢材供需节奏和价格。但随着春季开工、逆周期调节政策和新的产能置换指导意见的出台,钢材需求有望得到释放,同时在铁矿石价格稳定、行业产能结构合理、分红率较高的情况下,行业估值修复的潜力较大。

  唯信网风控建议关注受到环保影响小、成本控制能力优秀的南方长材钢厂三钢闽光;受益于行业集中度不断提高的行业龙头宝钢股份


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