炒股配资的控仓游击战

来源:唯信网配资平台    编辑:wangting    阅读:1870 次
2018-06-19

.大势观点

  周五,特朗普宣布正式开征500亿美元商品关税,此举超出国内外众多媒体预判,算是超预期的利空,节后上证指数破3000毫无悬念,整数关口要么不破,要么破了止不住,预计会低探2900-2930区间(3%左右),而更加脆弱的创业板,上次贸易战是跌幅近6%,这次幅度不会这么大,预估盘中大约会跌破1550(4%左右),因此抄底不能操之过急,别破3000就满上。另外即便抢反弹也只是权宜之计,大势并不到最后一掷坚定长线做多的时候,属于游击战,抢反弹时候仓位不超过7-8成。

  撇开股票贸易战,贸易战第一波的时候我分析过,要做好持久战的准备,国内很多媒体意淫靠对美农产品征税就会严重打击川普选票,从而威慑对手,而事实是人家民意支持率节节攀升,我们的反制措施目前并没有产生太大影响,反而是中兴通讯像被对手捏着睾丸一样。特朗普在乎的是国内就业岗位、制造回流、选票笼络这些问题,而无所谓绝对的谁是盟友谁是敌人,真正在践行竞选时的承诺,我们地位非常被动,只能咬牙死扛,奋发图强弥补自身短板,丢掉幻想。

  受贸易战影响,周五晚国际有色原油等大宗商品纷纷下跌,预计会对周期股尤其有色化工【华鲁恒升、恒逸石化】产生轻微不利影响,而煤炭进口会受到抑制,叠加今年夏季用电高峰可能超预期(水电的长江电力、国投电力已经走牛一段时间),煤炭股走势将有别于其他周期股【兖州煤业、西山煤电、山西焦化】。半导体、网络安全则再次迎来炒作窗口,农业同样迎来炒作期,但这类题材除非提前埋伏,现在可参与性不大【北大荒、宏辉果蔬】。

  上周提前走强的金融地产暂持观望态度【万科A、招商银行】。

.题材解读【这一部分有的不是机会解析,属于题材跟踪评价】

  1.半导体

  半导体的逻辑不需要再次叙述,近期板块不少个股走势较为独立,率先企稳,下周有望最先走出来,半导体产业链个股如下图所示,本周仅就技术图形和基本面粗选一个股票池:紫光国芯、中科曙光、中颖电子、上海贝岭、北方 华创、长川科技、扬杰 科技、国民技术。北方华创在第四部分会再做介绍。


半导体产业链


  紫光国芯、中科曙光:芯片半导体的大块头,后者更偏重于人工智能。

  中颖电子、上海贝岭:芯片设计领域有一定积累优势。

  北方华创、长川科技:半导体设备国产化的受益者。

  扬杰科技:国内功率半导体IDM龙头,台湾分立器件近期调价。

  国民技术:网络安全+芯片双重题材。

  2.网络安全

  中美较量是长期性的,目前主要是经济领域的贸易战,以特朗普的性格,未来不排除扩散到网络安全、国防军工等,目前网络安全可以先行关注,适合抢反弹。大家应该还记得上次贸易战之时给的是奥飞数据吧,两天收益15%+,3月那一波,以美亚柏科为首的网络安全个股表现非常亮眼。

  网络安全:美亚柏科、卫士通、启明星辰、奥飞数据。

  3.PPP政策微调预期

  【PPP核心文件正修订,10%“红线”有变化可能】6月17日讯,财政部要求各修订小组在6月底7月初 , 拟出21号文修订初稿 , 各个小组在近期都召开了会议。此次修订21号文备受关注的两处:一是10%的“红线”是否会有变化;二是“政府性基金预算作为PPP财政承受的一部分”是否会被写入。

  21号文规定,每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任,占一般公共预算支出比例应当不超过10%。这一规定如果适当放松,利好PPP。

  点评:PPP极度利空之后如果出政策微调也是预期之中、情理之内的事情,但板块目前属于左侧交易,东方园林尚未复牌,只在10块出头左侧买入了部分岭南股份,其他的暂时未碰。6.18晚间公告岭南股份股东新余长袖的减持实施完毕,一大利空解除。

  4.苹果/电子制造

  上周蓝思科技、欧菲科技、立讯精密三剑客低于预期,加上周末贸易战→制裁苹果担忧,周二开盘不乐观,不宜加重仓位,已经持有的继续坚守,静候三季度佳音。风险点是如果贸易战继续升级,国内对苹果变相制裁,会影响比较大。

  5.锂电池

  上周公布的5月份新能源汽车产销量数据符合预期,同比增长100%+,环比增长24%左右,前五个月销量合计32万辆,另外5月份动力电池装机集中度继续提升,top10市占率85%,宁德时代、比亚迪、亿纬锂能为首的巨头攻城略地,基本已经没有小企业生存空间。锂钴价格近期表现疲软,盘面看锂电池这个板块没什么机会,继续等待为宜。

.个股跟踪

  欧菲科技:总经理、副总经理、董秘、财务总监联手增持,后期应该有利好。蓝思科技下周盘中再决定应对策略。

  格力电器:上周取得正收益,周二如果因为大势出现-5%的机会,毫不犹豫加仓,白马股依旧会是未来市场的主线之一。

.一周个股:北方华创-半导体设备国产化龙头

  1.行业大势:未来两年迎来需求大爆发

  上周中国供应链传出消息,中国最大的晶圆代工厂中芯国际,14纳米FinFET制程已接近研发完成阶段,试产的良率已经可以达到95%,预计2019年可以正式量产。目前全球在建晶圆厂大多数在中国,对半导体设备需求如饥似渴,目前国产化率低(不足15%),政策上在众所周知的事件刺激下必将大力扶持发展本土企业。

  光大证券:以一座投资规模为15亿元美金的晶圆厂为例,晶圆厂70%的投资用于购买设备(约10亿元美金),设备中的70%是晶圆的制造设备,封装设备和测试设备占比约为15%和10%。晶圆制造设备中,光刻机,刻蚀机,薄膜沉积设备为核心设备,分别占晶圆制造环节设备成本的30%,25%,25%。

  据SEMI发布全球晶圆厂预测报告,预计2018-2019年半导体设备支出将增长14%/9%,达到637.3/694.6亿美元,实现连续四年增长并再创新高。


全球半导体支出


  SEMI预测2018-2019年中国设备支出将同比增长65%/57%。 其中,在建及拟建的晶圆厂中,外资投资金额占比为58%和56%,本士投资金额为42%和44%。半导体设备国产化率低,需求增速快,国家战略支持,龙头公司未来高增长可期,而北方华创是国内半导体设备的龙头企业,可以比肩锂电池设备的先导智能,公司部分设备进入中芯国际28nm生产线,长川科技主要产品有测试机和分选机,产品品类齐全,深度绑定国内封测龙头,两者今年开始业绩爆发。

  2.北方华创

  公司是由七星电子和北方微电子战略重组而成,是数一数二的上市的集成电路制造设备厂商,中组部千人计划专家10人,Si刻蚀机、金属刻蚀机、PVD、LPCVD、氧化/扩散炉、清洗机等工艺设备,已经全面进驻国内主流代工厂和IDM企业(长江存储、中芯国际等),一旦把握住时机,是最具备突破潜质的公司。  2017年收入22.23亿,净利润1.26亿,近两年收入增速35%左右,2018年在手订单充足,业绩明显开始加速,市场一致性预测2018-2020年业绩为2.64/3.88/5.19亿,截止2018.6.15收盘,总市值216亿,估值不算高的离谱。股东方面,北京电子和国家集成电路产业基金持股56%左右,前十大股东持股比例66.7%,前十大流通股东还有汇金、华商基金等名流。


半导体设备利率


  3.观点

  今年四次涨停,知名游资、一线游资均有光顾,股性比较活跃,近期逆势放量,筹码集中,多头排列,周五红十字星站稳均线,事件刺激下上看前高。周二如果像上次贸易战一样被错杀,果断买入,短线配资操作,45-47。

  4.风险

  大势风险;

  短期估值高,需要通过长期业绩增长来消化。

 


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